Valorización de Empresas, Fusiones y Adquisiciones

El programa incluye tópicos de tendencia que desarrollan las bases técnicas para una adecuada gestión de valoración de empresas. Así, se profundiza en temas como Mergers & Acquisitions, metodologías de valoración, entre otros.

Información General:

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DURACIÓN
3 meses plazo estimado
(72 horas lectivas)
HORARIO
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FORMATO
Clases virtuales en vivo
INVERSIÓN
S/4300

Malla Curricular

VALORIZACIÓN DE EMPRESAS I

UNIDAD 1 INTRODUCCIÓN AL CURSO
- El Método del Caso en el Proceso Enseñanza Aprendizaje
UNIDAD 2 CONCEPTOS Y HERRAMIENTAS DE VALORIZACIÓN
- Necesidades Operativas de Fondos versus Fondo de Maniobra: Análisisy Diagnóstico Financierode Corto Plazo, Pronósticos Financieros de Corto Plazo, Análisis de Ratios Financieros, Estado de Origen y Aplicación de Fondos. Caso Nicolleta. - Presupuesto de Capital: Conceptos Generales de Evaluación de Proyectos, Criterios de Inversión: VPN, TIR, Payback, VAE. Caso Enchufes Eléctricos. Contradicciones. Conceptos Generales de Evaluación de Proyectos, Criterios de Inversión: VPN, TIR, Payback, VAE. Caso Enchufes Eléctricos. Contradicciones. Colegio Renovación. Caso Inversiones Educativas del Sur. Momento Optimo de Inversión. Caso Langostineradel Sur. Momento Optimo de Liquidación (Reemplazo). Caso Empresa de Golosinas. Minimización de Pérdidas. Caso La Rosa Náutica.
UNIDAD 3 METODOLOGÍAS DE VALORIZACIÓN
- Bases Filosóficas y Epistemológicas de la Valoración de Empresas - Modigliani Miller, Gordon Shapiro y la Creación de Valor - Estructura Económica de los Sectores o Industrias - Modelo de Negocio y Modelo de Ingresos

VALORIZACIÓN DE EMPRESAS II

UNIDAD 1 VALORIZACIÓNPOR DESCUENTO DE FLUJOS DE FONDOS
- Flujos Relevantes: Flujos de Caja Libre (FCL) y Flujo de Caja Disponible para el Accionista (FCDA). Presupuesto de Capital y Proyecciones de FCL. Caso Hanson PrivateLevel - Estructura de Capital (D/E). Caso Aceros del Sur. Caso Stoecker. Hns. - Costo de Capital: Costo Ponderado de Capital (WACC) y Rentabilidad Exigida (ke). Modelo CAPM. Casos Walmart y Nextel
UNIDAD 2 VALORIZACIÓNDE EMPRESAS QUE NO COTIZAN EN BOLSA
- Evaluación de Oportunidades de Crecimiento: Estrategia y Modelo de Negocio. Encaje Estratégico. Posibilidades de Creación de Valor. Sinergias y economía de escala. Complementariedad en gama de productos. Caso Foot Atlhetic Footware - Evaluaciónde Expropiaciones: Evaluación social de inversiones. Experiencia internacional en compensaciones por expropiación. Metodologías usadas internacionalmente: valorización de la tierra, las estructuras en tierra, las cosechas y los recursos de propiedad común (RPC). Costo de oportunidades expropiados, costos de reinstalación (reubicación y traslado). Caso Aeropuerto Jorge Chávez
UNIDAD 3 VALORIZACIÓN DE EMPRESAS QUE COTIZAN EN BOLSA
- Metodologías exigidas por la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) para el cálculo de la rentabilidad exigida (ke) y el precio de las acciones: flujo de fondos, múltiplos, contable, liquidación. Impacto de una Adquisición en el apalancamiento de una empresa. Obligación de emitir oferta publica de compra (OPC) en BVL ante una oferta púbica de adquisición (OPA) internacional. Caso Compañía Minera Condestable

MERGERS & ACQUISITIONS

UNIDAD 1 INTRODUCCIÓN A MERGERS & ACQUISITIONS - M&A
- El Fenómeno de la Reestructuración Empresarial: Restructuración en Crecimiento y en Crisis. Definición, Modalidades de Fusiones y Adquisiciones. Razones por las que se llevan a cabo las M&A. Ola histórica de los M&A. Teorías explicativas del fenómeno M&A. Evidencia empírica en M&A. Nomenclatura asociada al M&A. Actores y su dinámica en los procesos de M&A. Perspectivas de las F&A: Enfoque Financiero, el Enfoque Estratégico, el Enfoque Basado en el Proceso - Evolución y perspectiva de M&A en el Mundo, LATAM y Perú
UNIDAD 2 ESTRATEGIA CORPORATIVA Y PROCESO DE M&A
- La Compra como Adquisición. Evaluación de Desarrollo de Negocio. Identificación de sinergias y creación de valor en un proceso de M&A. Captura del Excedente del Comprador. Estrategia de pago: ¿cash o acciones? Caso “Stanley Black & Decker".- Estrategia de integración. Modelo de Negocio: fabricación de genéricos versus productos especializados. Integración vertical: producción y comercialización. Empresas relacionadas. Oportunidad de venta. ¿Spin off? Decisiones familiares en la continuidad de la empresa. Caso Laboratorios Químicos Portugal.
UNIDAD 3 ESTRATEGIA DE NEGOCIACIÓN
- Posición Compradora: Estrategia de compra, Análisis del sector y valuación económico financiera. Creación de Valor para el comprador. Proceso de Negociación. Caso Clínica Oncológica Miraflores.- Posición Vendedora: Creación de Valor para el Vendedor. Estrategia de Venta ¿Venta de Control o Socio Estratégico? Salida a Venta ¿Subasta o venta uno a uno? El asesor financiero como estratega de la empresa. Conflicto de intereses accionistas mayoritarios versus minoritarios. Caso Clínica Ricardo Palma
UNIDAD 4 ESTRUCTURACIÓN Y CIERRE
- Documentación: Valoración, Teaser, NDA, Memorándum informativo. Oferta Indicativa no vinculante (MOU o LOI), Data Room, Due Diligence, Oferta indicativa Vinculante (SPA).- Análisis de la Estructuración de la Transacción: Pacto de Accionistas. Caso Anglolab

Plana Docente

Leyder Bocanegra

MBA por la UPC. Máster en Dirección de Finanzas y Administración por la Escuela de Negocios (EOI), España.

Germán Boza

Máster en Economía y Dirección de Empresas, Finanzas Corporativas y Banca de Inversión IESE Business School de la University of Navarra. Licenciado en Administración y Contabilidad por la Universidad del Pacífico.

Beneficios

CERTIFICACIÓN*

Al culminar satisfactoriamente y aprobar el programa, el alumno obtendrá:

Certificado del Programa Especializado en Valorización de Empresas, Fusiones y Adquisiciones, otorgado por la Escuela de Postgrado de la UPC.*

*Emisión del certificado UPC
Al término del programa, y luego de 45 días, los alumnos recibirán vía e-mail su respectivo Certificado de estudios y Certificado del Programa Especializado. En caso un alumno requiera el documento en físico, este tendrá costo y deberá ser solicitado a través de la siguiente ruta: Intranet > Gestión de Trámites > Formulario de Trámite EPG. Se deberá especificar en la solicitud sus datos de contacto, pues los documentos serán enviados vía courier.

CERTIFICACIÓN*

Al culminar satisfactoriamente y aprobar el programa, el alumno obtendrá:

Certificado del Programa Especializado en Valorización de Empresas, Fusiones y Adquisiciones, otorgado por la Escuela de Postgrado de la UPC.*

Formación de vanguardia en valorización, fusiones y adquisiciones con un enfoque aplicativo

Metodología learning by doing

El modelo educativo te permite aprender a través de la práctica. Por ello, los distintos cursos están conformados por actividades basadas en tu trabajo diario, el estudio de casos reales y el desarrollo de proyectos. Esta moderna metodología te permite aprovechar el tiempo al máximo y mejorar tu desempeño profesional.

Metodología learning by doing

Destacados especialistas con más de 15 años de experiencia en valorización de empresas

Las clases son impartidas por expertos, reconocidos por su formación académica y una trayectoria forjada tanto en la investigación como en la gestión de las entidades más importantes del medio, lo que favorece la transmisión de conocimientos a partir de casos de actualidad.

Destacados especialistas con más de 15 años de experiencia en valorización de empresas

Ventajas

Realiza tus clases los mismos días y a la misma hora, desde la comodidad y seguridad de tu hogar
Interactúa con tus compañeros y profesores a través del aula virtual
El contenido académico conserva la calidad y rigurosidad de la Escuela de Postgrado UPC. Además, las clases son grabadas y las recibes en tu correo electrónico

*La Escuela de Postgrado de la UPC se reserva el derecho de hacer cambios en la plana de profesores.

**Siguiendo nuestro principio de actualización constante, la malla curricular está sujeta a cambios.

***Al término del programa, y luego de 45 días, los alumnos recibirán vía e-mail su respectivo Certificado de estudios y Certificado del Programa Especializado.

Perfil del Ingresante

– Profesionales interesados en entender las técnicas de fijación de valor en las empresas, creación de valor y aplicación

– Inversionistas que buscan conocer las técnicas para identificar y comprender el valor de las compañías para la toma de decisiones de inversión

Programa Especializado en
Valorización de las empresas, fusiones y adquisiciones

Información General: